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同時有上市及非上市單位的基金
基金可以發行不同的單位（或股份）類別以迎合不同投資者的需要，
常見有基金發行以不同貨幣計價或交易的單位類別，
也有發行以累積或分派為特點的單位類別。
除此之外，非上市基金可以發行在股票交易所上市及買賣的上市單位類別（或ETF單位類別），
而交易所買賣基金（ETF）則可以發行在一級市場分銷的非上市單位類別。
屬於同一基金的上市和非上市單位類別，應有相同的投資策略。
然而，由於始終是不同的單位類別，
它們的定價、交易安排和風險因素會有不同。
一般而言，上市單位類別會面對與ETF相似的風險因素，
至於非上市單位類別會面對與非上市投資基金相似的風險因素。
大家可以參閱《ETF與非上市基金》一文，了解更多關於兩類單位類別的分別。
投資於同時設有上市及非上市單位類別的基金，要注意以下事情：
由於適用於上市及非上市單位類別的費用和成本不同，
它們各自的每單位資產淨值（NAV）或會存在差異。
上市單位類別在股票交易所買賣，
在交易時段內以現行市價買賣，
價格或會偏離其NAV。
至於非上市單位類別則在場外交易，
在基金指定的交易日買賣單位，
以交易日結束時基金的NAV計算交易價格，
因而不會有股票交易時段的流動性。
視乎市場情況，買賣上市單位不一定好過或差過買賣非上市單位。
在市場受壓的情況下，
投資者可以按照NAV贖回非上市類別的單位，
然而上市類別的投資者則不可以，
或要以一個大幅折讓的價格在二級市場出售單位。
另一方面，投資者可以在股票交易所的交易時段內買賣上市單位，
鎖定利潤和虧損，但非上市類別投資者則只可以在基金交易日結束時贖回單位。
有關基金上市及非上市類別的資料，
可參閱相關的銷售文件和產品資料概要。
大家需要細閱銷售文件中，
有關上市和非上市類別的分別所帶來的風險因素。
如有疑問，可徵詢專業顧問的意見。
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